香港税制概览及税收管理；财产收入税；雇员及董事薪酬税；个人免税额；个人评估；企业税收；折旧免税额；印花税；税收管理简介。
税政与税制框架：财政政策与税收原则。香港税制框架概览。中国税制框架概览。 香港的税与投资决策：来源原则与扣除原则。税收激励与反避税规则。香港境内外的投资。 内地的税与投资决策：企业所得税。个人所得税。流转税。转让定价。双重征税协定与减免。税收激励与税收优惠。税务管理与征收。税制改革。税政研究中的战略性税务规划机会。 当代税政议题：选择性专题议题，包括政府财政预算、新税种与税制改革、间接税、环境税、反避税立法发展、常设机构、独立交易原则、转让定价、兼并收购、税收协定、信息交换、离岸基金免税、知识产权税收、以及各种税政研究。
香港税制框架：香港税制概览。适用于个人、团体和公司的不同税种的法律和实践。不同税种在各种情况或交易中的相互作用。不同类型收入和费用的税务处理。税务折旧扣除。 企业治理和决策中的税务应用：税务管理中的伦理。纳税人的义务和权利、违法行为和处罚、逃税和避税、税务审计和调查。分公司和子公司的税务处理。外国借款和贷款安排。税务优惠。反避税条款。个人和公司的税务规划。跨境交易和双重征税安排。利润侵蚀和利润转移。 印花税：征税范围、评估、豁免和减税。对公司管理员的影响。实际情况下税务筹划的机会。 双重征税与税务规划：跨境活动的税收。香港双重征税协定/安排的应用。 中国税务简介：针对外国投资者的中国税种概览，包括企业所得税、个人所得税和增值税。
中国税制概览及税务管理 中国内地企业设立形式。现行税制及税种。中国税法及法规结构。中国税务行政体制结构。税务征收与管理法律及实施细则。 流转税制度 征税范围——增值税、营业税和消费税。免税与减税。应纳税额的确定。税负计算。适用税率。流转税管理。出口退税。B2V改革及其实施问题。 企业所得税筹划与管理 企业所得税及税收优惠 外国投资在中国的业务存在形式。征税范围——中外合资企业及内资企业。评估与减免。适用税率。优惠税收待遇。税收优惠——地域和行业。税收假期。研发超扣。跨境交易。双重征税安排。企业合并与收购。企业所得税改革。 反避税条款 规则与规定。一般性与特殊性规定。特别税务调整。资产间接转让的税收。 转让定价规则 转让定价审计。规则与规定。目标交易与目标企业。审计调整与方法。同期文档。相应调整。定价策略防御。预约定价安排。BEPS、共同报告标准及最新发展。 双重征税安排 内地与香港避免双重征税谅解备忘录的应用。综合性协议及后续议定书。条约利益。税收筹划。受益所有权。资本利得的税收。自动信息交换。实施问题。 其他特殊投资形式 常设机构。合同制造与进口加工。中国控股公司。投资总部。自由贸易区和保税区投资。出口加工区投资。 税务筹划 税收最小化与避税。税务审计与处罚。税收因素与非税收因素之间的权衡。外国投资企业税务筹划机会。反税收筹划。 个人所得税筹划与管理 征税范围。各类收入。免税福利。扣除。适用税率。跨境交易。双重征税安排。税制改革。外籍人员税务筹划机会。 其他税种及问题 土地增值税。房地产税。城镇土地使用税和房产税。车船使用税。印花税。契税。车辆购置税。资源税。新提议税种及其可行性——燃油税、房地产税、社会保障税、证券交易税和遗产税。新税种如环境保护税和烟草叶税。
入境和出境投资的税收：常设机构的概念。投资形式。收入来源原则。非居民个人。股权融资与贷款融资。投资收入和利润汇回的预扣税。双重征税减免。税收协定与范本。税收饶让。受益所有权。税收优惠。信息交换。离岸基金、私募股权基金和开放式基金的免税。知识产权的税收。企业财务中心的税收。航空租赁的税收。转让定价规则。
介绍 跨国公司的特性。跨国财务管理的特点。 外汇市场与汇率决定 即期市场与远期市场。汇率决定。香港的货币局制度。 未对冲与对冲利率平价（UIP和CIP）及CIP套利。 汇率风险管理 不同类型的汇率风险暴露。使用对冲方法，包括货币市场对冲、货币远期、货币期货和货币期权合约。 跨国公司的现金管理 集中化与分散化。现金调动技术。轧差。 跨国公司的融资决策 跨国公司利用内部转移机制。 国际金融市场与国内金融市场。最优资本结构与资本成本估算。 互换 利率互换与货币互换。互换的不同用途。使用互换的风险。基差交易。
公司金融基础概念：公司金融与财务经理；公司管理目标；代理问题、公司治理与公司控制；企业价值表达为或有求偿权；货币的时间价值与现值。 估值与资本预算：使用净现值规则评估资本投资决策；资本预算的替代规则；风险与回报；资本资产定价模型。 市场效率与行为金融：有效市场假说；行为金融；金融海啸。 资本结构：财务杠杆与企业价值；莫迪利亚尼和米勒命题的含义；资本结构与资本成本；最优资本结构；债务使用的限制；杠杆企业的估值与资本预算。 股利政策：股利类型；股利政策；影响股利支付政策的因素。 长期股权与债务融资：公开募股；替代发行方法；现金要约；新发行股票公告与企业价值；新发行成本；认股权；新发行之谜；债券类型；债券公开募股；债券赎回；证券私募。
本科目概要/建议大纲： 公司财务管理的目标与功能：公司目标与财务目标。代理理论。管理者的薪酬。企业价值作为或有权益的价值表达。人工智能在财务管理中的应用。 估值原则：货币的时间价值。复利与折现。现值计算的捷径。股票和债券的估值。 资本投资评估：实际利率与名义利率。现金流量与折现现金流量。数据统计与资本预算技术。投资决策与融资决策的分离。替换决策。风险分析与现实期权。 投资组合理论与资本资产定价模型：投资组合分散化概念与优势。加密资产与分散化。系统性风险与可分散风险。有效投资组合。两基金分离定理。资本资产定价模型。贝塔值的决定因素与估计。 有效市场假说：竞争作为信息效率驱动力。弱式有效市场假说、半强式有效市场假说与强式有效市场假说。实证证据。 长期融资：股权、债务融资与众筹的基本特征。首次公开募股：机制与定价。配股。债券评级、赎回条款与定价。金融市场发行与交易的各类证券。 资本结构与股利决策：争议问题。MM命题、含义与局限性。啄序理论。资本结构与股利决策的信息内容。 杠杆企业的估值与资本预算：融资交易的净现值分析，调整现值方法，权益现金流方法，加权平均资本成本方法。
企业并购是复杂的经济活动，涉及广泛的问题。本课程旨在发展学生对香港和海外并购战略过程的理解。它通过使学生能够识别现实中的并购问题，并用稳健的财务理论解释相关观察或现象，从而促进PgDPA / MPA项目成果的实现。通过在三个不同层面剖析并购，本课程在理论层面分析概念框架并考察并购市场所扮演的经济功能的实证证据；在技术层面，审查法律/监管方面、估值方法、会计方法、并购交易结构以及融资问题；在策略层面，考察投标和收购防御策略的使用。在适当情况下，还将讨论本地并购案例和问题。会计、经济和伦理问题是大多数案例分析的重要组成部分。
风险与风险管理的基本概念：风险和风险管理的定义。风险概念和过程。 风险识别、度量与控制：风险分类。基本工具。风险价值（VaR）。压力测试。 流动性风险：资产流动性风险。资金流动性风险。调整后的风险价值（VaR）。 信用风险：信用风险暴露。违约风险。信用风险定价。 市场风险：利率风险、外汇风险、股票价格风险和商品价格风险。 操作风险：识别、评估与损失分布。数据挑战。 综合/企业风险管理：企业范围的风险管理，其重要性与原则。 金融科技：金融科技的发展。金融科技在风险管理中的应用。金融科技面临的问题。
基本产品：债券价格算术。国债、国库券、债券和债券条。政府债券市场的组织。即期利率、票面利率和远期利率。构建零曲线。 风险管理：价格敏感度的度量。使用固定收益衍生品的简单对冲策略。欧洲美元期货。债券期货。利率互换。 定价利率要求：利率期限结构的理论。无套利定价。 公司证券与信用风险：公司债券和信用风险。信用衍生品。 抵押贷款及其衍生品：抵押贷款和抵押支持证券。提前还款风险。 嵌入期权的债券：基本定价原则。静态利差和期权调整利差。负凸性。有效久期和凸性。 金融科技：区块链、人工智能/机器学习、大数据分析或云计算在债券市场中的应用。
公司财务理论与模型：戈登股利模型；超常增长与戈登模型；资本成本；财务报表建模。投资组合理论与资本资产定价模型：均值-方差投资组合分析；资本资产定价模型；布莱克-利特曼投资组合优化方法；投资组合保险。固定收益证券的理论与模型：久期；免疫策略；期限结构建模。其他主题：事件研究；莫迪利亚尼-米勒模型；最优股利政策。
概要/大纲 简介 本课程涵盖的主要主题概述。 研究方法 数据问题，有用的统计工具，以及基本的编程方法，用于实证会计研究 盈余公告的市场反应 了解盈余和其他会计信息如何影响股价。 基本分析 会计信息的价值相关性 自愿披露 管理层为何自愿向投资者披露额外信息？ 盈余管理 盈余管理的原因、手段及其后果
本科目概述/建议教学大纲：公司金融的目标和功能；估值原则；投资评估技术及其局限性；资本投资评估；投资组合理论与资本资产定价模型；资本成本；营运资本管理；有效市场假说；长期融资；资本结构与股利决策；杠杆公司的估值与资本预算；公司金融与风险管理。
简介 当代风险管理 风险管理的基本概念 风险识别 风险衡量 风险控制 风险管理的应用 结论
风险管理基础概念：风险的概念。风险分类。风险管理的意义。风险管理的目标。风险管理的发展。效用理论与风险管理决策。 风险管理过程：风险管理过程的步骤。识别损失暴露。风险测量。风险价值（VaR）。风险控制工具。 金融风险管理：对衍生品的理解。识别、测量和监控市场风险。VaR的应用。不同金融工具的信用风险暴露。信用衍生品。 运营与供应链风险管理：识别、测量和监控运营与供应链风险。
介绍香港证券行业的法律框架；《公司条例》、《证券及期货条例》（SFO）、《上市规则》和《收购守则》的角色；监管机构（SFC、HKMA、HKEX）的职责、权力和职能；《证券及期货条例》的关键章节及其范围；市场中介（交易商、投资顾问、代表）的监管，许可、纪律处分、市场操纵、内幕交易；市场准入和退出（首次公开募股、反向收购、私有化）的监管；《证券及期货条例》的核心禁令（市场操纵、金融欺诈、许可条款的违反）及其由SFC、市场失当行为审裁处和法院的执行；投资者保护方面的相关内容（募股文件的功能、虚假陈述的救济、适当性标准、受托责任）。
微观经济学基础：机会成本；成本与收益分析；生产与成本；需求与供给分析。 市场结构与信息经济学：完全竞争；垄断；寡头；博弈论；信息经济学。 宏观经济基础问题：国民收入核算；就业；通货膨胀；货币与利率；总需求与总供给分析；财政政策；货币政策。 金融市场中的问题：在适用时，将讨论金融市场中的问题，如全球失衡和金融危机等。
基本金融数学（复习）：复利和贴现；现值和终值计算；年金和永续年金；美元和时间加权收益率。 基本统计概念：统计数据的类型；集中趋势和离散度的度量。 概率概念：概率的基本概念；随机变量和概率；概率定理；协方差和相关性；期望值和方差；概率分布。 抽样与估计：随机抽样和抽样分布；点估计和区间估计；置信区间。 假设检验与统计推断：假设检验的概念；假设检验的类型；方差分析。 回归分析：线性回归和相关性；多元回归分析。
本课程提供投资管理问题的广泛概述。它探讨了个人如何在具有不确定未来收益的投资选择中做出选择；涵盖了单个证券和投资组合的风险与回报；评估了整个市场的投资决策以描述资产定价过程；包括市场流动性、投资组合理论、资产定价模型、有效市场假说、行为金融、固定收益证券、股票投资组合管理以及投资组合业绩评估等主题。
