介绍：描述创业过程；介绍创业金融的基本原则；讨论创业金融及其在财务经理角色中的作用；探索成功创业企业生命周期的各个阶段。 发展商业理念：描述从想法到商业计划的过程；识别稳健商业计划的组成部分及创业成功的时间节点；讨论评估新企业可行性和吸引外部融资的定量标准。 财务评估与规划：进行营业盈亏平衡分析，识别影响所需收入的主要驱动因素；描述财务比率在监控企业业绩中的应用；识别对创业者和权益投资者重要的盈利性和效率指标；解释成熟企业与早期创业企业在销售预测方面的差异。 创业资本估值方法：描述伪股息如何纳入折现现金流股权估值方法；解释会计现金流与股权估值现金流之间的差异；分析和关联各种创业资本方法和股权评估方法。 专业创业资本：解释专业创业投资周期；描述创业资本筛选过程并列出决定创业资本家投资意愿的关键特征；讨论创业资本家在为新兴企业提供融资和增值服务时所扮演的各种角色。 证券结构与企业价值：描述创业融资中常见的证券类型；讨论设计创业证券时的结构考虑；将创业企业作为完整的企业进行估值。 退出策略与收获规划：制定退出策略；讨论系统清算的含义；描述上市过程；识别投资银行涉及的内容。 案例研究：学生将分析创业企业的商业模式、财务表现和战略决策。 团队项目：应用课程框架开发、评估和优化商业计划；准备商业计划展示。
企业战略分析：对企业的盈利潜力进行定性评估；宏观经济分析的作用；行业和竞争分析的框架。 会计分析：资产负债表、损益表和现金流量表的重要性及其局限性；会计实践在反映真实经济状况方面的有效性；识别会计灵活性；企业会计政策和估计的适当性。 财务分析：在企业陈述的目标和策略的背景下评估企业表现；比率分析、现金流量分析以及基于共同基准和共同比例的财务报表等常用工具的应用及其局限性。 估值原则、技术和实践：企业的资产负债表模型；价值的含义；从历史分析到财务预测；业务运营、融资需求和投资计划的预测；估值企业及债务和权益证券的常用技术（如DCF、股利贴现模型、基于资产的估值、加权平均资本成本、资本资产定价模型）；非现金流量方法在估值中的应用。
衍生金融资产与市场：远期、期货、期权和互换的特点；市场结构与惯例。 期货定价与交易策略：远期和期货价格的性质；期货定价模型；期货交易策略。 期权定价与交易策略：二叉树模型；布莱克-斯科尔斯模型：假设、调整与应用；期权交易策略，包括价差、跨式、跨式和条式。 期权与期货的对冲与交易策略：对冲概念；对冲类型；对冲比率的确定。
均值-方差分析与投资组合优化实践：实际应用中的均值-方差优化问题及可能的解决方案。 资产定价模型与因子模型：单因子模型和多因子模型；资产定价模型下证券收益的相关结构；以及资产定价模型在股票投资组合构建中的应用。 投资管理过程：政策声明、资产配置策略、投资组合构建与实施，以及国际问题。 股票投资组合管理策略：资产配置策略；主动管理、被动管理和半主动管理策略。 投资组合绩效评估与风险度量：基于持有期的投资组合绩效度量；以及介绍下行风险度量和价值-at-风险（VaR）度量。 另类投资与结构化证券：另类投资的介绍、对冲基金策略以及定价结构化证券。 行为金融（选修）：启发式偏差对投资决策的影响，包括代表性偏差、过度自信、锚定与调整以及对不确定性的厌恶。
企业财务策略：企业战略与财务战略之间的联系；公司治理与财务战略。企业财务策略与企业发展：初创期、成长期、成熟期和衰退期的企业生命周期中的财务策略；资本市场周期与企业发展。基于价值的管理：基于价值的管理工具；基于价值的管理工具进行项目评估；实施问题。财务策略对企业战略的影响：资本配置与企业战略；资本结构与企业战略；金融市场的泡沫和危机对企业战略的影响。
银行在全球金融市场中扮演着非常重要的角色。国际银行业日益增加的公众关注度以及银行各个部门提供的广泛职业机会，促使人们更深入地了解银行的运作及其在金融市场中的功能。 银行概览：银行的角色和功能；关键银行参与者；国际金融市场；外汇市场。 银行分析：银行股权分析；银行信贷分析。 银行业务运营：公司银行业务与零售银行业务；公司金融；销售与交易；信用和市场风险管理；利率风险管理；银行资本管理（巴塞尔I、II、III和IV）；金融科技风险。 银行融资：证券化。
外汇市场：汇率定义。即期市场与远期市场。利率平价关系。加密货币是否是货币？ 汇率制度：固定汇率与浮动汇率。固定汇率是如何维持的？固定汇率的优缺点。香港货币局制度如何运作？ 汇率决定：利用利率平价关系。购买力平价考虑。经常账户考虑。基本分析方法。技术分析方法。专业预测者的汇率预测表现。 外汇风险管理：工具：外汇期货与期权。交易暴露。经济暴露。企业家即使在纯国内业务中也重视操作暴露的重要性。研发与操作暴露管理。互换的使用。 国际金融市场：管理者视角：资本成本。公司治理。加密货币作为交换媒介。 国际金融市场：投资者视角：国际投资组合投资。国际分散投资的好处。汇率变动的影响。国内投资组合中的本土偏好。加密货币作为资产类别。
本课程涵盖了经典计量经济学的基本概念和技术，如抽样理论、概率论、假设检验、回归分析等。这些概念和技术在会计和金融中的应用得到了相当大的关注。我们将复习基本的金融数学，并简要介绍一些高级统计技术。本课程也旨在为希望参加特许金融分析师（CFA）考试的学生提供帮助。
商业伦理：以伦理方式应用商业技术和分析工具的问题。 基础科学计算：使用如 Python/R/VBA 等科学计算软件包的问题。 蒙特卡洛方法（包括衍生品定价）：如何实施蒙特卡洛方法以模拟金融产品的动态、评估衍生品价格并制定相应的静态/动态对冲策略；财务报表的场景分析和压力测试。 电子交易/直接市场准入（DMA）：利用应用程序编程接口（API）实现直接市场准入；了解基本的订单类型并构建电子交易平台。 风险度量：介绍风险度量并了解如何基于 DMA 数据使用科学计算进行度量计算。
本课程旨在研究会计与金融技术的新发展。学生将获得关于机器学习（ML）核心范式和算法的知识和实践技能，特别关注ML在会计和金融各种实际问题中的应用。通过科学计算技能和必要的理论背景，学生将学习如何使用Python/R/VBA实现算法，并将其应用于高频建模、投资组合分析、财务报表欺诈等领域。还将介绍应用程序编程接口（API），使学生了解直接市场准入（DMA）和自动信息收集、数据分析及订单执行。
本课程旨在提供关于1) 环境、社会和治理（ESG）问题的关键概念、原则、披露、监管和主要挑战（例如，气候风险和披露标准化）的最新知识；以及2) 不同框架，从投资者和公司董事会的角度探讨如何整合ESG和负责任投资实践。将全面覆盖ESG投资的各种方法，如ESG纳入、ESG参与和ESG筛选。还将涵盖涵盖股票和固定收益资产类别的ESG产品和策略，如绿色债券和可持续指数。
国际财务报告准则（IFRS）的监管框架及其作用；财务报告的概念框架；单一实体财务报表的编制与呈现；已发布财务报表的其他内容与特征；基于香港财务报告准则（HKFRS）解释会计政策；集团公司的财务报告；财务报表的分析与评价；金融市场与融资需求的识别；资本成本与资本结构；营运资本管理；投资评估技术中的风险评估；公司分析与企业估值方法；项目评估技术。
配合企业背景的财务策略 企业与财务策略之间的关联；企业治理与财务策略 财务策略及企业增长 初创企业的财务策略、企业生命周期的增长期、成熟期与衰退期、资本市场周期与企业增长。 价值基准管理方式 价值基准管理工具；运用价值基准管理工具评估商业项目；执行问题。 财务策略的影响 资本分配与企业策略；资本结构与企业策略；金融市场泡沫与危机对企业策略的影响。
介绍创办初创企业的动机与障碍；评核商业和市场环境的多种框架；从招股说明书中提取有用信息并进行风险投资相关分析。分析“独角兽”企业从商业计划到IPO的发展历程及成功关键要素。介绍制定有吸引力、有说服力的商业计划的关键要素与框架。讨论风险投资市场形势，比较机构与企业风险投资的区别，研究预期回报。探讨初创企业多种资金来源、取舍因素、投资条款及其对估值、稀释效应与股份所有权的影响。筹备、评核与展示商业计划书。特别主题（如时间允许）：创业收购、风险投资人与创业者分享等。
商业策略分析：包括企业利润潜力的定性评估；宏观经济作用分析；行业框架和竞争分析的知识。 会计分析：包括资产负债表、损益表及现金流量表的重要性与局限；会计实务在获取潜在经济状况的效用；识别会计弹性；公司会计政策与估算是否适当。 财务分析：根据既定目标及战略评价企业绩效；比率分析、现金使用分析、同比例财务报表和同基财务报表等常用工具的应用与局限。 估值原则、技术及实务：公司资产负债表模型；价值的含义；从历史分析到财务预测；业务运营、融资需求及投资计划预测；评估企业及债务与股权证券的常用技术（例如现金流折现（DCF）、股息资本化、基于资产的估值、加权平均资本成本（WACC）、资本资产定价模型（CAPM））；其他非现金流量估值方法。
本科目概要/建议大纲： 公司财务管理的目标与功能 公司的目标；代理问题与公司的控制；股东与经理人冲突的解决方案；监管问题。 估值原则 货币的时间价值；复利与折现；债券特征与类型；通货膨胀与利率；债券估值；普通股的现值；估值比较。 估值与资本预算 贴现现金流量模型；杠杆公司的估值与资本预算；调整现值（APV）方法；权益流量（FTE）方法；加权平均资本成本（WACC）方法。 投资概念与理论 风险与回报衡量；资本资产定价模型；投资组合分散化概念及其益处；有效市场假说；市场效率的挑战。 长期股权与债务融资 股权发行方法；首次公开募股（IPO）及其成本；IPO的折价；二次发行及其对稀释的影响；普通股与优先股的特点；债券分类与要求收益率。 资本结构 资本结构理论；莫迪利亚尼和米勒命题；最优资本结构；债务代理成本；影响债务与股权比率的现实因素；财务困境成本。 股息及其他派息 不同类型的企业派息；MM关于股息政策无关性的命题；影响派息政策的现实因素及其股息信号作用。 并购 并购动机与并购类型；合并后企业的协同效应与价值；协同效应的来源；防御性策略。
本课程向学生介绍金融市场的基础知识和技术——学生可以理解企业的本质及其与各种金融和资本市场的关系。 企业的本质与公司：公司金融和财务经理；企业管理目标；企业的价值表达为或然性索偿权。 估值与资本预算：使用净现值规则评估资本投资决策；资本预算的替代规则；风险与回报。 投资的本质：典型的投资工具；投资过程；无风险资产；市场指数和基准；卖空；股票和债券的一级和二级市场；投资公司；金融科技。 金融市场的信息角色：市场效率理论及其实证证据；套利的局限性；行为金融；辩论对投资者的影响。有效市场假说与2007-09年的金融市场动荡。 金融产品的基础估值：市场中各种金融产品的估值概念，如股票、债券、衍生品及其他。
企业财务管理的目标与功能：企业目标；代理问题与公司的控制权；股东与管理者冲突的解决方法；法规。 估值原则：货币时间价值；年金复利与贴现；债券特征与类型；通货膨胀与利率；债券估值；普通股现值；相对估值法。 估值及资本预算：现金流折现模型；杠杆企业的估值与资本预算；调整现值（APV）法；权益现金流法（FTE）；加权平均资本成本（WACC）方法。 投资概念与理论：风险与回报度量；资本资产定价模型；投资组合多元化的概念与效益；有效市场假说；行为金融学对市场有效性的挑战。 长期股权和债务融资：股权发行方式；首次公开发行（IPO）和上市成本；过低定价IPO；增发和股权稀释的影响；普通股和优先股的特征；债券分类及所需收益率。 资本结构：资本结构理论；莫迪利亚尼和米勒命题；最优资本结构；债务的代理成本；影响负债权益比的因素；财务困境成本。 股息和其他支付：企业支付的不同方式；莫迪利阿尼和米勒股利政策无关命题；影响派息政策的因素和股息的信号作用。 合并与收购：并购动机和收购类型；合并的协同效应与其来源；防御策略。
企业重组与并购概览：包含企业重组与并购理论；企业重组与并购的实例。 企业重组与并购中的估值问题：包含估值方法；对目标公司的估值。 香港的收购规管：包含巨额股权；收购、合并及股份回购规则；联交所上市规则。 收购的形式：包含收购计划及公告；其他类型的收购。 交易结构：包含收购的付款方式；财务战略的影响。 投标策略和战术：包含报价的选择，条件，管理层和董事会的考虑。 收购防御：包含防御行为方式；投标防御策略；少数股东权利。
投资环境：典型的投资工具；投资流程；无风险资产；市场指数和基准；卖空；股票和债券的一级市场和二级市场；投资公司；金融科技。 投资组合理论：收益率和风险的衡量；风险与收益的权衡；分散化与投资组合风险；最优风险投资组合；无风险借贷与借出；资产配置。 资产定价模型：资本资产定价模型（CAPM）；多因子模型。 有效市场假说：支持和挑战市场有效性的理论和实证证据；套利的局限性；行为金融学；对投资者的影响；有效市场假说与2007-09年金融危机的关系。 股票估值基础：估值概念和方法；股息贴现模型；市盈率模型；金融泡沫和危机对股票估值的影响。 固定收益分析基础：债券证券的基本特征；基本估值模型；收益率计算；利率期限结构；利率风险；久期；固定收益投资组合管理。 衍生证券基础：基本术语；期权收益；期权策略；衍生品在投资组合管理中的应用。 绩效评估：时间加权收益率与资金加权收益率；风险调整后的绩效衡量；绩效归因分析。
